عنوان	بررسی اثرات عدم تقارن و حافظه متغیرهای نرخ ارز و بازده قیمت سهام در ایران
نوع پژوهش	مقاله چاپ‌شده در مجلات علمی
کلیدواژه‌ها	حافظه بلندمدت، اثرات عدم تقارن، نرخ ارز واقعی، بازدهی قیمت سهام
چکیده	در این مقاله به بررسی اثرات عدم تقارن و حافظه بلندمدت در نوسانات میان نرخ ارز و بازده سهام در بورس اوراق بهادار پرداخته‌شده است. برای این منظور از مدل‌های خودهمبسته واریانس ناهمسان شرطی تعمیم‌یافته (EGARCH) و خودهمبسته انباشته میانگین متحرک کسری (ARFIMA) در بازه‌ی زمانی 1/1/1387 الی 29/12/1391 استفاده‌شده است. نتایج به‌دست‌آمده وجود عدم تقارن در توزیع بازده‌ی میان دو بازار سهام و ارز را تأیید می‌کند که این امر حاکی از وجود اثرات سرایت تلاطم و حافظه بلندمدت در بین این بازارها و وابستگی آن‌ها به همدیگراست؛ بنابراین با انتقال شوک‌ها و سیاست‌های مختلف اقتصادی داخلی و خارجی، خروج سرمایه‌ها بین این بازارها صورت می‌پذیرد که در صورت وجود ریسک و کاهش بازدهی در بازار سرمایه، سرمایه‌ها به بازار ارز انتقال پیدا خواهند نمود. همچنین آزمون‌های آماری انجام‌شده وجود حافظه بلندمدت در سری زمانی بازده‌ی شاخص‌های بورس و نرخ ارز را اثبات می‌کند.
پژوهشگران	عبداله شایان (نفر اول)، راضیه کاردگر (نفر دوم)، ابوطالب کاظمی (نفر سوم)